根据上个月大陆集团同舍弗勒集团达成的“和平”收购股权协议,舍弗勒集团将提高对大陆集团的收购报价,从每股70,12欧元提高到75欧元,支付相当于当时公司股价39%的溢价,并将收购报价截止日从原来的8月27日延伸至9月16日。
现在收购报价的最后截止日已过,意想不到的是大陆集团的股东踊跃向舍弗勒集团出让手里的股份,占比竟然高达82,41%。加上舍弗勒集团原来已买进的7,78%的股份,目前它可以掌握的大陆集团股份甚至超过90,19%。造成这种情况的主要是近期大陆集团的股价随股市大幅调整,目前的股价仅为65欧元左右。此外,全球汽车业的不景气突显也是导致股东大量抛出股份的另一个原因。
这确实让舍弗勒集团犯难,因为要买下如此多的股票其财力显然不足。正如此业界人士所分析的,从表面上看有这么多股东愿意把大陆轮胎的股份出售给舍弗勒集团是它的胜利,但实际上对集团来说存在巨大隐忧和负担。如果舍弗勒集团要全部收下大陆轮胎90,19%的股份,它至少还要向银行借债超过100亿欧元,单每年的支出利息就高达7亿欧元,这对一家家族企业集团来说绝对是风险。
迄今为止,舍弗勒集团只想获得大陆集团49,99%的股权股份,因为它清楚自己的能耐到底有多大。此前舍弗勒集团就曾有过担心,如果将收购报价提高到每股75欧元,大多数大陆集团的股东会抛出他们手里的股份,而现在这种担心已变成现实。好在舍弗勒集团已经为自己留下的一条退路,因为按照股权收购协议舍弗勒集团在未来四年只能持有大陆集团49,99%股权,并限于“少数股东地位”,其它剩余股份将托管给两家德国私人银行Metzler和Sal.Oppenheim银行。
近日舍弗勒集团发言人Sieverdingbeck表面上说得很好听,“如果所有先决条件具备,公司非常愿意履行收购义务。大陆集团的股东踊跃把股份出让我们显示我们的收购报价是有吸引力的。如果反垄断部门最终批准我们的收购计划,公司愿意把大陆集团股东出让的股份全部收下。”而实际上这位发言人的话里有话,已经在暗示弗勒集团集团最后可能不会买下如此多的股份。
目前,舍弗勒集团的收购计划正在等待欧盟以及美国和加拿大反垄断部门的批准。瑞士反垄断部门已表示,如果欧盟开绿灯,它也将批准该收购计划。